Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu 1998 yılındaki bazı kredilere ilişkin, Çukurova grubunun sahibi olduğu Pamukbank ve Etibank arasında, "karşılıklı kredi kullanımıyla Pamukbank'ın zarara uğratıldığı" gerekçesiyle Şişli Cumhuriyet Başsavcılığı'na suç duyurusunda bulundu. Pamukbank T.A.Ş nezdinde bankalar yeminli başmurakıbları tarafından 2002 yılı içerisinde yapılan incelemeler sonucu hazırlanan rapor, 10 Ocak 2003 tarihli yazıyla Şişli Cumhuriyet Başsavcılığı'na gönderildi. Raporda, Çukurova grubunun sahibi olduğu Pamukbank tarafından Etibank ve bağlı firmalarına 17 Ağustos 1998 ile 10 Eylül 1998 tarihleri arasında kullandırılan kredilerin, tarih, tutar, vade ve faiz oranı açısından bire bir örtüştüğü, dolayısıyla back to back kredi yöntemiyle Pamukbank'ın zarara uğratıldığı, ifade edildi. Konuya ilişkin Cumhuriyet Savcısı Hamdi Sarmaşık tarafından soruşturma başlatıldı.