L'IA, un risque pour la stabilité financière?

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L’IA permet aux gestionnaires d’actifs de traiter d’énormes volumes de données financières et économiques pour affiner leurs décisions d’investissement.

L’intelligence artificielle (IA) sera-t-elle à l’origine de la prochaine crise financière ? Alors que son utilisation se généralise dans les marchés, les régulateurs et investisseurs s’inquiètent des risques de krachs éclair, du manque de transparence et des biais analytiques de ces outils.

L’IA et la finance : un outil puissant mais risqué

Le Fonds monétaire international (FMI) a alerté en octobre sur la nécessité de renforcer la réglementation et la surveillance de l’IA dans le secteur financier.

En France, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a lancé une consultation auprès des professionnels du secteur, les invitant à partager leurs avis d’ici le 11 avril. Son objectif est d’anticiper les évolutions technologiques et d’assurer un développement responsable de ces outils.

Des décisions influencées par l’IA, mais avec quels risques ?

L’IA permet aux gestionnaires d’actifs de traiter d’énormes volumes de données financières et économiques pour affiner leurs décisions d’investissement.

"Elle intègre désormais des données non financières, comme l’analyse d’images satellites des parkings de supermarchés pour estimer la consommation des ménages"

, explique Marie Brière, responsable du centre de recherche chez Amundi.

Des fonds utilisent également l’IA pour prédire l’évolution des actions à partir de multiples facteurs. Cependant, l’IA se base sur des tendances passées, ce qui ne lui permet pas d’anticiper les
"cygnes noirs"
, ces événements rares et imprévisibles qui déclenchent souvent les crises boursières.

"Une fois que l’IA a fait de bonnes prévisions à plusieurs reprises, les investisseurs développent une confiance excessive, ce qui peut conduire à des décisions erronées en cas d’événement inattendu"

, alerte Jon Danielsson, chercheur à la London School of Economics.

Des modèles financiers de plus en plus opaques

L’IA appliquée à la finance est souvent comparée à une

"boîte noire",

dont les décisions sont difficiles à expliquer.

L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) recommande ainsi aux gestionnaires d’actifs de mettre en place des contrôles fréquents pour évaluer l’impact de l’IA dans leurs processus décisionnels.

Certaines entreprises, comme Amundi et JPMorgan Asset Management, testent en permanence leurs modèles pour s’assurer de leur fiabilité. Mais malgré ces précautions, la transparence des décisions reste un défi.

Une menace pour la stabilité des marchés ?

L’une des grandes préoccupations des régulateurs est l’impact de l’IA sur la volatilité des marchés.

Dans un environnement où les mêmes modèles d’IA sont utilisés par de nombreux acteurs, le risque de comportements mimétiques augmente. Cela peut provoquer de brusques fluctuations de marché, comme l’explique Thierry Philipponnat, chercheur à Finance Watch.

Le FMI met en garde contre les
"krachs éclair"
, des chutes brutales de cours sur de très courtes périodes, provoquées par l’IA, qui traite et exécute des ordres en un temps record.

Enfin, les experts soulignent que les régulateurs sont encore en retard technologique face à ces nouvelles pratiques.

"Les superviseurs évoluent encore dans un monde pré-IA, ce qui complique la mise en place de régulations efficaces"

, conclut Jon Danielsson.

Vers une régulation plus stricte ?

Face à ces risques, les autorités de régulation devront adapter leurs cadres réglementaires pour encadrer l’usage de l’IA dans la finance.

Si son potentiel pour optimiser les décisions d’investissement est indéniable, son opacité et son impact sur la stabilité des marchés soulèvent des inquiétudes croissantes.

L’enjeu est désormais de trouver un équilibre entre innovation et sécurité financière, afin que l’IA reste un outil de progrès plutôt qu’un facteur de crise.