Warner Bros ouvre des discussions limitées avec Paramount Skydance, tout en privilégiant l’offre de rachat de Netflix. Décision attendue le 20 mars.
Le groupe américain Warner Bros. a accepté mardi d’ouvrir sept jours de discussions avec son concurrent Paramount Skydance, qui le courtise depuis décembre, tout en poursuivant les préparatifs de son rachat par le géant du streaming Netflix.
"Netflix a accordé à WBD une dispense limitée (...) permettant à WBD d’engager des discussions avec Paramount Skydance pendant une période de sept jours se terminant le 23 février 2026"
, afin de donner à Paramount
"la possibilité de présenter sa meilleure offre"
qui sera
, a indiqué Warner dans un communiqué.
Durant cette période, Warner entamera des discussions avec Paramount
"pour clarifier certains termes"
de son offre. Le groupe lui a notamment adressé mardi une série de
afin de préciser sa dernière proposition, datée du 10 février.
Netflix conserve le droit de s’aligner sur toute nouvelle offre formulée par Paramount.
Warner réaffirme pour l’heure sa préférence pour l’offre de Netflix et annonce que l’assemblée générale extraordinaire, au cours de laquelle les actionnaires devront se prononcer sur l’opération, se tiendra le 20 mars.
Une bataille à plusieurs milliards de dollars
La saga du rachat de Warner dure depuis plusieurs mois. Fin octobre, le groupe s’était officiellement déclaré ouvert aux offres avant d’annoncer, début décembre, un accord avec Netflix.
Paramount avait été le premier à manifester son intérêt, mais le conseil d’administration de Warner a rejeté à plusieurs reprises ses propositions.
Paramount propose de prendre le contrôle de l’ensemble du groupe, incluant toutes ses chaînes de télévision, notamment CNN. À l’inverse, Netflix ne convoite que le studio de cinéma Warner Bros et l’ensemble HBO, comprenant ses chaînes et la plateforme de streaming HBO Max.
Paramount offre 108 milliards de dollars, dette comprise, contre 82,7 milliards pour Netflix.
Dans un communiqué distinct, Netflix a réaffirmé que son offre était
à celle de Paramount, qu’il accuse de
de diversion.
Selon Netflix, Paramount induit les actionnaires en erreur en laissant
"entendre que sa proposition passera sans encombre"
sur le plan réglementaire.
Le rapprochement envisagé combinerait
"deux des cinq grands studios hollywoodiens, deux grands circuits de distribution en salles, deux des principaux studios de télévision, deux grandes chaînes d’information et deux grands distributeurs sportifs"
, un ensemble susceptible de
"préoccuper les autorités chargées de la concurrence"
dans le monde.
Enjeux réglementaires et sécurité nationale
Netflix souligne également que le financement étranger de l’offre de Paramount
"suscite déjà de graves inquiétudes en matière de sécurité nationale"
, estimant que les autorités pourraient examiner de près les investisseurs moyen-orientaux impliqués.
Paramount compte parmi ses partenaires financiers des fonds souverains d’Arabie saoudite, d’Abou Dhabi et du Qatar.
Le groupe a modifié à plusieurs reprises son offre pour tenter de convaincre Warner. La dernière version, présentée le 10 février, prévoit le versement de 0,25 dollar par action et par trimestre aux actionnaires de Warner pour chaque période postérieure au 31 décembre 2026 durant laquelle la transaction ne serait pas finalisée. Paramount propose également de prendre en charge les frais de résiliation de 2,8 milliards de dollars dus à Netflix.
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