MB'nin kararları bankacılık endeksini yüzde 25 düşürdü

Merkez Bankası'nın son aylarda aldığı faiz ve munzam karşılık kararları çok tartışıldı. Hedef kredi büyümesini engellemek olarak gösterilse de kararlar sonrası bankaların en büyük kar kaynaklarından biri olan faiz gelirlerinin de önüne geçilmiş olundu. Bank Asya Genel Müdür Yardımcısı Ali Fuat Taşkesenlioğlu, kararlar sonrası bankacılık sektöründe kârlılığın olumsuz etkileneceğini öngören yabancı yatırımcıların bankacılık hisselerinden bir miktar çıkış yaptığını ve bu çıkışla etkisi ile sektör endeksinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) büyük oranda gerilemeye neden olduğunu söyledi.

Taşkesenlioğlu, “Bu dönemde, İMKB Bankacılık Endeksi, alınan kararların da etkisiyle yüzde 25'in üzerinde bir düşüş yaşamıştır. Bankacılık hisselerinin İMKB-100 endeksindeki ağırlığının fazla olması neticesinde bu sektörde yaşanabilecek satış baskısının genel endeksi düşürebileceği söylenebilir. Gelecekte ise yabancı yatırımcılar için, bankacılık sektörü kârlılığının önemli olacağını düşünmekteyiz. Bundan dolayı bankaların 2011 yılındaki performansları takip edilecektir. Bununla birlikte, Türk bankalarının kârlılık, aktif kalitesi ve piyasa değeri gibi rasyolarına bakıldığında benzer ülkelerdeki bankalara göre halen cazip olması önümüzdeki dönemde yatırımcı ilgisinin devam edeceğini öngörmemizi sağlıyor.”

Bankacılık sektörünün 2010'da kârlılıkta başarılı bir yıl geçirdiğini belirten Ali Fuat Taşkesenlioğlu, bu artışta kredilerde büyümenin yanı sıra hazine bonosu ve tahvil portföyünü artırması ve düşen faiz ortamında menkul kıymet portföylerinin önemli rol oynadığını söyleyerek, munzam karşılık oranlarının artırılması ve faizlerin düşmesinin kar kaynaklarında ve oranlarında düşüşe yol açtığını ifade etti. Taşkesenlioğlu, “Bankalar, kârlılıklarındaki azalmayı minimize etmek ve artış trendini muhafaza etmek için alternatif getiri sağlayacak alanlara yoğunluk gösterecektir. Kârlılığın artması, bankaların mevcut müşteri sayılarını artırmalarına bağlıdır. 2011 yılı bankaların daha fazla müşterilerin peşinden koşacağı, müşteri portföyünü daha da artıracağı bir yıl olacaktır.”

Ülkemizde faaliyet gösteren firmaların yüzde 99'unu KOBİ'lerin oluşturduğuna dikkat çeken Taşkesenlioğlu, KOBİ'lerin global krizin etkisi ile nakit akış planları bozulduğu için tekrar toparlanmak adına yanlarında her zaman bir finansal destek sağlayan kuruluşlar aradığını söyledi. Taşkesenlioğlu, bu firmaların imdadına bankaların yetiştiğini ifade ederek, firmaların banka kaynaklarına eğilimi ve bağımlılığının yüksek olduğu sürece de kredi talebinin önüne geçilemeyeceğini belirtti.

Taşkesenlioğlu MB'nin kararlarının banka kârlılıklarını baskı altına aldığını belirterek, “Sektör, BDDK'nın geçen yıl aldığı kararla bankalara bono ve tahvil ihraç yetkisi vermesi bankaların kaynak tarafında vadelerin uzamasını sağlayacak ve mevduata bağımlılığını azaltacaktır. Bu durumda sektör, Merkez Bankası'nın mevduat maliyetini artıran Zorunlu Karşılık kararlarını kısmen telafi edebilecektir” şeklinde konuştu.

Ortadoğu ve Kuzey Afrika bölgesindeki belirsizliklerin İMKB ve kur üzerinde, özellikle petrol fiyatları üzerinden, sınırlı da olsa olumsuz etkiler gösterebileceğine dikkat çeken Taşkesenlioğlu, borsanın kısa vadede tek parti iktidarı beklentisiyle mevcut seviyelerini koruyacağını öngördü. Orta ve uzun vadede ise dış piyasalardaki gelişmeler, enflasyondaki gelişmeler ve MB'nin alacağı kararların yabancılar üzerindeki etkisinin önemli olacağını öngören Taşkesenlioğlu şöyle devam etti: “Kasım 2010'dan itibaren yabancı yatırımcıların İMKB'deki ağırlığı yüzde 68'ler seviyesinden yüzde 63'lere kadar geriledi. Borsa'da kalıcı bir toparlanma ve tekrar 70 bin seviyesinin üzerine çıkılabilmesi için yabancı yatırımcı seviyesinin yeniden yüzde 65-70 aralığına gelmesi gerekecektir.” Taşkesenlioğlu, kur tarafında ise, doların içerideki ve dışarıdaki gelişmelere bağlı olarak 1,50'nin altına kalıcı olarak gerileme ihtimalinin az olduğunu söyledi.

AB borç krizinin Türkiye'ye etkilerinin sınırlı olduğunu belirten Taşkesenlioğlu, Türkiye'nin kamu bütçe dengesinin sağlıklı yapısı ve düşük borçluluk oranlarının bu dönemde görece olarak avantaj bile sağladığını söyledi. Aynı dönemde derecelendirme kuruluşlarından not artışları geldiğini ifade eden Taşkesenlioğlu, Kuzey Afrika'da yaşanan politik ve ekonomik istikrarsızlıkların enerjide dişa bağımlılığı yüksek olan Türkiye ekonomisine zarar verdiğini ve ülke notunun artırılması beklentisini zayıflattığını söyledi.