İspanya'yı yakan ateş piyasaları terletecek

Fitch'in Madrid hükümetinin bütçe açığını azaltmak için aldığı kemer sıkma önlemlerinin ülkenin büyümesine zarar vereceği gerekçesiyle, İspanya'nın AAA olan kredi notunu, AA+'ya indirdi. Bu gelişmenin ardından, perşembe gününü dolar karşısında 1,2354 seviyelerinde kapatan avro, Cuma günü 1,2266 seviyesine geriledi.

Uzmanlar, İspanya'nın notunun indirilmesinin Avrupa'daki borç krizine yönelik endişeleri arttırdığını ve yatırımcıların güvenli liman olarak gördükleri dolara yöneldiklerine dikkat çekti.

Avrupa ve ABD piyasalarında yaşanan son gün tepkilerinin pazartesi günü piyasalara nasıl bir etki edeceği merak konusu oldu. Uzmanlar, ABD borsalarındaki ortalama yüzde 1'lik kayıpların İMKB'ye de yansıyabileceğini, dolar-avro paritesindeki değişime paralel olarak dolarda yukarı yönlü hareket olabileceğini belirtiyor. Buna karşılık Türkiye ekonomisinin dinamik yapısıyla dünya piyasalarından ayrışmaya çalışıtğı belirtilirken, bu yapının borsa ve döviz cephesindeki hareketleri sınırlı tutabileceği kaydediliyor.

ABD'li New York Mellon bankasının analistlerinden Samarjit Shankar, “Geçen haftalarda birçok ülkenin kredi notunun düşürüldüğünü gördük ancak İspanya'nın not indirimi, yatırımcıların avro bölgesindeki sorunların uzun bir süre daha devam edeceğine yönelik endişelerini yineledi” dedi.

Shankar, “Avrodaki düşüşün hızında son zamanlarda bir azalma görülse de yatırımcıların Avrupa'nın ortak para birimine karşı pozisyon alması için gerekli birçok neden var. Avronun dolar karşısında son dört yılın en düşüğüne gerilemesi bunların başında geliyor” dedi.

ABD merkezli döviz araştırmaları şirketi Global Forex Trading'in direktörlerinden Kathy Lien, “Fitch'in kararı hiç şüphe yok ki avro ve diğer riskli varlıkların bu ayın başında büyük değer kaybı yaşamasına neden olan belirsizliği arttıracaktır” dedi.

Fitch'in Avrupa borsalarının kapanmasından sonra gelen kararı, ABD'li yatırımcıların avro bölgesindeki sorunların küresel ekonomik iyileşmeye zarar vereceği şeklinde yorumlamasına neden oldu. ABD borsaları, yüzde 1 ve üzerinde kayıpla kapattı.

Öte yandan, diğer bir kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, 28 Nisan'da İspanya'nın uzun vadeli kredi notunu AA+'dan, AA'ya düşürmüş ve ülkenin not görünümünü negatifte tuttuğunu açıklamıştı. Rating sınıflamasına göre AAA, AA, AA+, AA-, A+ yatırım yapmak için 'en güvenilir' ülke anlamına geliyor. Ancak son haflarda yaşanan banka iflasları ve ağır borç yükü İspanya'ya olan güveni ulasal çapta sarsarken, Avro Bölggesi'ni de tehlikeye soktu.

Avrupa'da, Yunanistan'ın ardından Portekiz ve İspanya'da da krizin baş göstermesiyle para piyasalarında oluşan tedirginliği gidermek için kemer sıkmaya başlayan ülke sayısı giderek artıyor. Bu arada Asya piyasalarında ve ABD ekonomisinde görülen iyileşmeye, avro'nun değer kaybetmesiyle ihracat performansında artış beklenen avro bölgesininde katılabileceği düşüncesi önümüzdeki döneme ilişkin iyimser beklentilerin arttığı ifade ediliyor.

Yurtdışı piyasalarda geçen haftanın analizini yapan Bizim Menkul Değerler, İspanya'da kemer sıkma politikası çerçevesinde ortaya çıkan hükümet-sendika gerginliği, İngiltere'de açıklanan yeni paket ile Almanya'nın 2011'de kemer sıkmaya başlayacağını açıklamasına dikkat çekiyor.

Şirketin yurtdışı piyasaların seyri ile ilgili değerlendirmeleri şöyle:

Hafta sonu İspanya Merkez Bankasının CajaSur'a el koyması, IMF'nin İspanya'yı istihdam yasasında rakidal değişiklikler yapması konusunda uyarması ve İspanya Başbakanı Jose Luis Rodriquez Zapatero'nun, İspanya'nın sendika baskılarına boyun eğmeyerek kemer sıkma planından vazgeçmeyeceğini açıklaması, İspanya ekonomisine olan endişelerin artmasına neden oldu. Ayrıca İngiltere'den gelen yeni kemer sıkma paketiyle Almanya'nın 2011 yılında kemer sıkma politikası uygulayacağı haberleriyle artan satış baskısı haftanın ilk işlem gününde ABD borsalarının son üç ayın en düşük seviyesine gelmesine neden oldu.

Haftanın son işlem gününde Avro/Dolar paritesi hareketlenirken, İspanya Merkez Bankası, bankaların bilançolarında gayrimenkule karşı ayırması gereken karşılıklara dair kuralları sıkılaştırmayı planladığını açıklaması piyasalarda baskı oluşturdu. Asya piyasalarında ve ABD ekonomisinde görülen iyileşmeye Euro'nun değer kaybetmesiyle ihracat performansında artış beklenen Euro bölgesininde katılabileceği düşüncesi önümüzdeki döneme ilişkin iyimser beklentilerin artmasını sağladı. ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güveni endeksi 73,6 seviyesine yükseldi.